跷跷板效应:比特币距离取代黄金还有多远?

    2018-02-01 来源:区块链垂直媒体45区 作者:Thre 653

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作者:45区特约作者

当你呱呱坠地那一刻起,你的世界就存在了各种不安全感。

黄金作为避险资产界的一哥,仿佛投资界的保护神,出现危险时就被众多投资者投靠,带给他们一丝安全感。

而当数字货币浪潮来袭时,比特币被狂热的投资者标上“数字黄金”的标签,试图取代实体黄金。

其实“实体”和“数字”两个世界正在不断交织,要想穿透两个世界的壁垒称霸避险王国,比特币似乎还有一段路要走。

黄金冶炼商的担忧

据美国广播公司新闻网报道,澳大利亚最古老的铸币厂珀斯铸币厂(Perth Mint)正在开发一种由贵金属支撑的数字货币,这项计划将使得消费者更容易买到黄金。

Perth Mint的首席执行官Richard Hayes表示,“随着世界不确定性增加,你会看到人们正在寻找避险投资替代品,投资者正在寻找黄金之外的东西。”

Hayes认为,在基于黄金的数字货币中,黄金实际上是用来支撑数字货币的。大多数市场上的加密货币是没有实物支撑的,只是通过电脑点对点传输,但是用黄金作为支撑,投资者将会更加有信心。

显然这些老牌的的黄金冶炼厂仍然坚信黄金的避险地位,但面对比特币的浪潮也充满担忧。

而比特币交易所BTCC的创始人BobbyLee则对比特币的避险作用充满乐观。他表示:“当已有的货币系统出现问题大家就会转向比特币,就像大家经常购买黄金一样。”

“避险一哥”地位难撼动

尽管传统黄金冶炼厂家对比特币威胁到黄金“第一避险资产”的地位感到忧心忡忡,但市场的真实表现却告诉他们,黄金仍然是“避险老大”。

美国当地时间2018年1月20日零时,美国联邦政府正式关门。当天距离美国第四十五任总统特朗普在美国首都华盛顿宣誓就职,整整一周年。

嗅到危险的气息后,比特币闻讯微涨7%,22日现货黄金在开盘后跳空高开近四美元,最高触及1335.80美元/盎司,现回落至1331美元/盎司附近。

面对“美国政府”关门这一险情,比特币和黄金似乎表现的不分上下。

然而春江水暖鸭先知,黄金交易商敏感的触角仿佛更能感受到避险市场跳动的脉络。

1月16日,比特币突然下跌23%,17日盘中跌破10000美元,距离去年12月最高位下跌大约43%,数字货币界一片哀嚎。

与之相反的是,黄金市场交易却变得火热起来。

德国法兰克福黄金交易商Coininvest的董事Daniel Marburger 坦言在1月16日,他为比特币卖出了30公斤黄金,价值120万美元。

Marburger解释说:“我们已经被电子邮件淹没了,电话一直在不断响起,客户问他们怎么能把他们的加密货币变成黄金。投资者希望从大起大落的虚拟货币之外寻找安全感。”

黄金交易经纪商GoldCore也类似。其公司总监Mark O”Byrne表示客户正将数字货币的投资分散至金币和金条。

“他们告诉我们很担忧价格飙涨难以为继,他们对此很紧张。”MarkO”Byrne称,“我们认为越来越多的人意识到这些数字资产相比传统避险资产的风险要高得多。”

澳新银行分析师在一份研究报告中表示,投资者越来越多地要求从数字货币转换为黄金,这似乎表明比特币市场更多的是充斥着投机情绪而不是避险目的。

比特币一泻而下时,原先蜂拥而入的投资者开始回到最初的温暖庇护所。

事实上从2017年12月开始,黄金与比特币的价格走势就开始呈现出跷跷板般的态势。

从加密货币暴跌,金价上涨可以看出加密货币并非黄金的替代品。相反,两者具有一定的互补性。

Seeking Alpha的研究分析师ScotMacdonald 指出,比特币与黄金之间存在一段相反的关系。 从去年12月到今年1月,比特币持续走弱,从接近18000美元跌至10000美元,相反的是金价涨势强劲,从1200美元涨至1340美元,涨幅达12%。

仿佛一具跷跷板,这一头比特币价格不断下跌的压力反而将另一头的金价高高扬起。不断上升的曲线告诉了世人谁才是避险资产界真正的一哥。

避险功力弱在哪

事实上在避险功能层面,黄金有着比特币所无法拥有的天然优势,45区(ID:block-45)将从以下四个维度进行剖析。

# 战争灾情 #

与加密数字货币进行虚拟交易不同,黄金可以进行实物交易,这使得黄金在飓风袭击或者战争等灾情下尤其有用。

据悉因频繁遭遇台风袭击,目前波多黎各95%的居民还没有获得电力供应。如果你手中有黄金首饰或者金币,就可以兑换成现金使用,而比特币在缺乏电力的条件下似乎显得无能为力。

# 流动性 #

黄金仍然是最具流动性的资产之一,能够在全球各地的交易所进行交易。

根据伦敦金银市场协会(LBMA)数据,全球黄金市场日交易量超过20万亿美元。比特币市场虽然在迅速扩张,但日交易量也仅仅在71亿美元。

除此之外黄金更容易换来现金,而各大数字货币交易平台上比特币都是限额兑换。

# 安全性 #

黄金的交易、称重和追踪体系是原始的而且安全系数非常高,窃取、伪造或腐蚀黄金难度大。

由于加密体系和复杂算法,比特币同样难以被改变,但在网络盗窃方面比特币尚未完善。

2014年2月24日,当时世界最大的比特币交易所运营商Mt.Gox 宣布其交易平台的85万个比特币已经被盗一空。

2016年8月4日,香港的比特币交易所 Bitfinex 遭黑客入侵,总价值约为7500万美元的比特币被盗。

这些网络世界上的盗窃事件让人不得不怀疑比特币作为避险资产本身的安全性。

# 波动性 #

如果说黄金是个安安静静的美男子,那么比特币或许可以用喜怒无常来形容。

2013年底,比特币在83天之内暴跌92.5%。

2017年9月,中国政府叫停加密货币交易,比特币价格下跌37%。

当投资者试图摆脱现实中的不安全因素而进入到比特币中时,却发现其本身也并不“安分”,或许这本身就是一种“危险”。

在美国对冲基金经理Jeffrey Halley看来,比特币的避险功能,表现在它可以帮助一些国家居民绕过当地金融监管部门的资本管制措施,通过比特币跨境买卖将个人资产转移到海外国家。

但随着比特币价格持续飙涨,其避险投资功能已被投机性取代,难以撼动黄金的避险货币地位。

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