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摩根大通区块链简史:从Juno到JPM Coin

Odaily 2019-11-25 17:29 3713
摘要:

虽然摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官 Jamie Dimon 曾对加密货币表示怀疑,但摩根大通实际上是第一批 “学会热爱区块链” 的金融机构之一。

虽然摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官 Jamie Dimon 曾对加密货币表示怀疑,但摩根大通实际上是第一批 “学会热爱区块链” 的金融机构之一。2015 年,摩根大通创建了一个部门,专门探索区块链等新兴技术。

本文作者 Kadena 联合创始人兼总裁 Stuart Popejoy 和 Kadena 联合创始人兼 CEO Will Martino 是摩根大通区块链团队首批成员。两人联合发文表示:我们建立了摩根大通一些最早的区块链技术,并为该银行的战略投资和采用审查了其他区块链供应商。在本文中,我们将讨论自己在该行期间开发的技术,以及对当前 JPMorgan 区块链产品套件 (从 Quorum 到 JPM Coin) 的见解。(注:正文中 “我们” 指 Stuart Popejoy 和 Will Martino。)

我们致力于调整现有公共区块链以供企业使用,并从这些挑战中学习到了经验,包括成功引导金融机构走向去中心化技术所需的条件。我们还发现,推动区块链向前发展的正确地方不是来自银行内部,因为我们无法做出真正推动创新所需的决策。因此,我们在 2016 年离开了摩根大通团队,成立了混合区块链平台公司 Kadena,并应用我们的知识来实现区块链的承诺。

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 图片来源(flickr.com)

Juno:JPM Coin v.0

摩根大通原本完全没有打算建设区块链。该公司的品牌围绕金融和银行,而不是软件和技术。同时,摩根大通也知道采用有价值的金融技术和对未来创新进行战略性投资的重要性。我们在 2015 年成立了摩根大通的新产品部门,对潜在的技术供应商(从云到大数据解决方案)进行评估并提出建议。

六个月内,区块链迅速成为我们的主要关注点。通过利用我们作为程序员和技术专家的经验,我们评估了当时市场上的一切,包括以太坊、数字资产(Digital Asset)、Ripple 和 Hyperledger。很明显,当时市场上的区块链选项在技术上不适合真实世界的企业用例。

根据我们的评估,我们决定在摩根大通内部建立自己的区块链。我们想向摩根大通展示这项技术是可行的,只要有人能把它做好。我们的项目 Juno 是从一个演示开始的。我们把它建立在拜占庭容错(或称 BFT)的基础上,它是 Raft 共识算法的变体,被称为 Tangaroa。Juno 被设计成一个可行的私有区块链,每秒有足够的交易处理和节点支持,可用于重要的企业用例,包括真正的 BFT 安全共识。

该演示后来变成了摩根大通部署在伦敦、东京和纽约办事处的早期支付试点,加快了类似 JPM Coin 今天所做的交易结算速度。2016 年,我们开源并将 Juno 提交给 Hyperledger 基金会。

Juno 仍然是早期私有区块链的一个例子。它向我们表明,区块链能够兑现它的承诺。尽管我们取得了所有进展,摩根大通当时还没有准备好全力支持区块链。当时,它不愿宣布 Juno 和支付试点计划,这一态度让我们意识到大型金融机构不是发展区块链的最佳场所。直到我们离开后(可能是因为我们离开了),摩根大通才意识到需要认真对待自己的技术来留住人才。摩根大通随后将这个新兴技术团队变成区块链卓越中心(Blockchain Center of Excellence)。

Quorum

在我们建造 Juno 的时候,我们部门的另一个团队正在进行一个集成以太坊虚拟机(EVM)和侧链的项目。这个项目最终成为摩根大通目前的区块链平台 Quorum。Quorum 建立在以太坊的代码基础上,是一个经许可的区块链,旨在满足金融机构和企业的需要。

Quorum 面临的挑战是其依赖 EVM 和以太坊智能合约语言 Solidity 的副产品,其不安全的设计问题是我们决定不使用 EVM 建造 Kadena 当前区块链堆栈的原因之一。Quorum 基于以太坊的决定是一种生态系统策略,而不是基于安全性或可扩展性的战略选择。Quorum 将永远受到以太坊的 “原罪” 的限制:以太坊创始人从来没有兴趣或经验去设计一个为现实世界的商业运作做好准备的平台。

与 IBM 的 Hyperledger 不同,Quorum 的区块链要简单得多,但在为保密交易构建架构时,它仍然面临着复杂性问题。现在,Quorum 的几个关键开发人员已经离开团队,去开发新的区块链项目,使用 Quorum 的客户是否会获得强大的支持,这仍有待观察。

也许让 Quorum 面临最大风险的是,这项技术是由一家大银行管理,而不是一家专门的技术公司。对摩根大通来说,Quorum 永远是一种产品,而不是其核心业务。从长远来看,我们预计该行将不慌不忙,从战略上寻找一个成熟的区块链平台,用于其工作流程。然而,我们应该称赞摩根大通对 Quorum 无私的管理。该行已经证明了区块链的潜力,并建造了一些已被关键合作伙伴成功部署和使用的东西。

摩根大通现在的稳定币

我们认为 Juno 支付试点是 JPM Coin 的最早版本,JPM Coin 是该银行今年早些时候宣布的稳定币。JPM Coin 试图解决金融市场中的两个问题:昂贵且效率低下的结算流程以及加密货币的波动性。JPM Coin 寻求解决金融市场的两个问题: 昂贵和低效的结算过程,以及密码货币的波动性。JPM Coin 实现目标的方式令人印象深刻,但并不显著。

为了解决加密货币的波动性,可以将稳定币与资产的价值“挂钩”,以固定价格进行赎回。如 JPM Coin 是与美元挂钩的稳定币,可从摩根大通的银行账户兑换 1 美元。但是,稳定币也有缺点:只有在其背后有足够的资产和储备的情况下,稳定币才能挂钩。正如乔治 · 索罗斯(George Soros)曾经击垮英格兰银行一样,有足够的金融火力就有可能打破稳定币的挂钩。此外,当像 Tether 这样的稳定币可能不像其声称的那样持有充足资金储备时,就会产生争议。

  • 注:索罗斯狙击英镑是指 1992 年索罗斯迫使英国退出欧洲汇率体系的事件。

对于摩根大通来说,充足的资金储备不是问题。与 Facebook 的 Libra 稳定币不同,Libra 将与一篮子浮动货币挂钩,而 JPM Coin 则与单一主权货币挂钩。虽然 Facebook 的 Libra 因其治外法权而引起了严重和理所当然的关注,但 JPM Coin 要无害得多。最终,JPM Coin 可以作为一种代币,你可以用它兑换已经存在摩根大通账户中的钱。然而,如今,JPM Coin 可以用来跟踪现金以提高合规效率,目前没有做很多其他事情。

当 JPM Coin 通过混合平台连接到公共区块链网络时,它的影响会大得多,混合平台能够在摩根大通的私人分类账和一个安全、可扩展的公共区块链之间进行互操作。通过混合网络,该行可以从公共区块链的流动性和市场准入中受益,同时通过许可链确保隐私和安全。

JPM Coin 的存在对区块链和金融世界具有重要意义。在五年内,我们预计每个公司都希望构建自己版本的 JPM Coin。摩根大通已证明其在区块链实施方面处于领先地位。

参与摩根大通区块链团队的主要收获

我们从金融技术和监管机构的职业生涯中获得的最大收获之一是了解金融系统的实际工作方式,以及推动采用区块链所需要的东西。Facebook 的 Libra 和硅谷试图 “颠覆金融” 的狂妄自大源于其对金融系统在现实世界中如何运作以及实际规则和后果缺乏系统知识。为了成功地 “颠覆” 某事,你必须对被颠覆的事物有深刻的理解。为了理解企业采用区块链需要什么,我们必须首先为世界上最大的金融机构之一建造一个区块链。

尽管 Quorum 和 JPM Coin 面临着技术和业务方面的挑战,但重要的是摩根大通作为企业区块链领域的先驱值得称赞。该行谨慎进军区块链是出于保护其强大的金融品牌,这是可以理解的。尽管如此,它仍然是区块链创新的精明贡献者。

许多大型机构(远比公开宣布的要多)试图让以太坊为一个行业工作。几乎每个人都失败了——然而,摩根大通成功了。它已经竭尽全力让 EVM 为 Quorum 的任何业务线工作。

背景介绍

Stuart Popejoy 是 Kadena 联合创始人兼总裁,Will Martino 是 Kadena 联合创始人兼 CEO。2016 年,Will Martino 与 Stuart Popejoy 共同创立该公司,为企业家和企业提供快速、安全、具可扩展性的智能合约。在创建 Kadena 之前,Will 与 Stuart 一起在摩根大通的区块链卓越中心工作,在那里他们领导了公司的第一个区块链 Juno。Stuart 还为 JPMorgan 编写了算法交易脚本,这为他创建具有正式验证的 Kadena 简单智能合约语言 Pact 提供了基础。

在摩根大通工作之前,Stuart 曾经在 Pragma Securities、Pink OTC Markets、JupiterMedia 和 Apple 担任编程和分析师等职位。Will 曾担任美国 SEC 加密货币委员会技术主管、AxialMarket 以及 Ion Trading 客户服务部门软件工程师。

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来源:Odaily星球日报(ID:o-daily)

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