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Filecoin的抵押市场,新的百亿级DeFi机遇

云存科技 2020-10-21 17:06 2769
摘要:

比特币作为加密货币世界,或者区块链世界的鼻祖,虽然很多人根据自己的需要赋予很多的名号,但比特币本身只是一个金融工具—— 一种点对点的电子现金系统。

前言

比特币作为加密货币世界,或者区块链世界的鼻祖,虽然很多人根据自己的需要赋予很多的名号,但比特币本身只是一个金融工具—— 一种点对点的电子现金系统。

比特币作为一种金融工具,在行业内的定位类似于黄金,即数字黄金,用于价值贮藏和价值衡量。除此之外,其不能提供更多的金融服务和其他服务,需要“后辈”不断创新,比如以太坊等。关于比特币作为数字黄金,目前已经成为广泛的共识,不只是意识形态上的口号,更多的是行动上的先行。下面的数据是很好的证明:

image.png

科技的进步使得金融在关系依赖和空间分布上的因素发生了重大的变化,区块链因其透明性、不可篡改、隐私保护及全球分布等特性,使得在更广泛的实现金融功能上的资源合作和实现共赢成为可能。

这是区块链在金融上的意义。第一层面:提供资产保护、安全的实现资本自由流转的工具,即比特币、门罗币、以太坊等的功能。第二层面:提供将这些整合的资源用于价值创造,新服务开发的工具,这也是公链层面的事情。

从这样的逻辑出发,我们认为Filecoin是新一代的公链,以提供信息存储服务为使命。

本文我们将聚焦于Fileocin的生态DeFi。

1.抵押问题为什么很重要

在Filecoin的矿工成本结构里面,最大的成本结构与变动因素是矿机成本和抵押成本。对于矿机成本来说,与币价的涨跌及技术创新会息息相关;对于抵押成本,与市场利率和币价的直接相关。

我们推导出filecoin的长期算力曲线和币价曲线:

 Filecoin 算力曲线图和价格曲线图

同时我们得出结论:

(1)算力的增长会增加抵押需求的增加,矿工大量的买入Filecoin,推高币价,进而推高预期的挖矿收益率,大量矿工涌入,算力再次上涨,进一步推升币价。如上图中a和b之前的时间和e和f之前的时间。

(2)在市场的底部阶段,由于技术进步减少矿机的硬件成本,币价下跌和币量充裕减少矿工的抵押成本,有技术优势的矿工再次增加算力,进而增加代币需求,逐步推升市场价格,进而提高挖矿预期收益,新的一轮算力上涨和币价上涨再次开始。(在市场熊市中可能会多次经历这种情况,但在技术创新的推动下,市场终将走出上一轮熊市的高点)。

(3)filecoin抵押机制的引入,增强了fiecoin的生态金融价值,使得算力和币价直接正相关,在市场底部形成了坚强的托底力量。当filecoin的应用生态达到一定的规模时,这股托底力量将更加坚实。

正是有了技术创新和抵押机制的存在,在市场的底部,算力上涨早于币价上涨,正如上图中的c和d,g和h。

可见,如何解决抵押问题,不仅涉及到生态的公平性问题(早期矿工的在增加新算力上的优势过大,新矿工进场激励不足。),更涉及到fiecoin网络算力能否长期保持增长的问题。

同时,在网络的初期,矿工目前在自己买币抵押,不仅增加了矿工本身的整体财务风险,也限制了网络算力的增长。

Filecoin网络上线以来,发展势头很好,符合我们的预期。头部的矿工都在脚踏实地的挖矿,对Filecoin网络的忠诚度很高,社区的沟通也很好。目前唯一不满的可能是大量的矿工不能随心所欲的大量增加矿工,毕竟他们卖了很多云算力,急需对客户兑现承诺(但这是矿机商自身的问题)。

但如何解决Filecoin网络生态的抵押问题?这是关系到Filccoin生态长远发展,保持社区长期活力。

2.Fileocin抵押市场预估

Filecoin挖矿高昂的抵押成本,会催生巨大的借贷市场。 

目前Filecoin每个扇区需要抵押约0.19个币,1PB则需要抵押1024/32*1024*0.19个币。目前全网算力增长每天约为10P,然而网络的长期算力增长预计平均为20PB/天,平均每天需要抵押20*1024/32*1024*0.19个币,约为12.5万个币,按照目前的币价30$左右,每天会有大约373万美元的借贷交易。这样保守估计,Filecoin网络一年的借贷市场规模将达到20亿美元,整个借贷市场的市值将在200亿美元左右。

这样的抵押市场将如何发展呢?目前看,头部矿工在未来一定时期内都没有多余的币拿来做借贷,不能成为市场的供给方。但头部矿工有一定的技术、资源、信用及用户基础,很可能会做一些探索。

3.Filecoin抵押市场另一个解决方案:DeFi

Filecoin官方人员Colin就曾提及DeFil这一解决方案,FIL+DeFi=DeFil。主要包括:

1)FIL的抵押贷款,这需要有一系列应用使FIL持有者通过以太坊上的贷款平台将FIL借给其他利益相关者;

2)构建一个矿工市场,允许矿商提供价格、客户浏览市场。

目前,官方有大量的Filecoin代币,很可能联合合作伙伴推出defi平台,为矿工提供借贷服务。

在国内,最新有一个Fida项目,联合了国内的大量头部矿上。据悉,FilDA联盟由亦来云联合创始人韩锋组局得到行业内的很大支持。FilDA将基于Filecoin打造多样化金融服务, 致力于以安全、优质的系列DeFi产品,长期稳健的DeFi收益,去中心化的Fil质押、借贷、理财等,全面赋能Filecoin上下游的DeFi场景。

4.借贷只是基础业务,Filecoin生态的DeFi

算力增长与币价增长的时间差,大量的抵押资金,这无疑使得filecoin的矿工面临比比特币矿工更大的风险,即使是通过借贷市场分散一定的持币风险,矿工的风险仍较大。但这也是Fiecoin金融生态发展的基础(金融分散风险之功能)。

因对于矿机公司来说,在剧烈波动的市场中需要算力套保服务,锁定挖矿收益,进而为客户创作价值,从而销售更多的矿机,用更多的利润提供新的技术研发,从而降低成本,为客户进一步创造更高的收益。

Filecoin的DeFi产品,可以完美的镶嵌到其生态里面,甚至可以很好的和以太坊、Link等生态相联系,不仅突破了目前defi产品的设计模式,还增加了FIL本身的价值,将发展出较为成熟的区块链经济。

DeFi可以提供多样化的金融服务,长期稳定收益的理财产品、质押服务、借贷服务等。

来源:云存科技

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