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解析以太坊MEV三大阵营:它们如何扩展MEV疆域?

鸵鸟区块链要闻 2021-05-10 17:32
摘要:

以太坊黑暗森林危机四伏,新入局者选择合适的联盟加入可以降低参与风险。

DeFi 普通用户不清楚的是,在我们讨论 MEV (矿工可提取价值,或现在酷孩子们称呼它为「最大可提取价值」)时,该领域疆土正不断变化,内部已形成多条战线。

解析以太坊 MEV 三大阵营:它们如何扩展 MEV 疆域?

去年当 FrankResearcher 首次在矿工中分享了明确套利 MEV 的链上证据时,尘埃缓缓落下,而几组新参与瓜分 MEV 的群体正争先恐后地确立统治地位。

我在本文中将(只是在表面)探讨竞相开疆拓土扩大 MEV 攫取领域的各个群体,及其各自的势力范围。

战线

MEV 新入局者分别从对 MEV 友好的矿工圈子中获得了不同程度的算力支持,他们大致可以分为以下几类:

第一组:抢跑(Frontrunning) / 尾随(Backrunning)垄断联盟

这些组织早在 MEV 成为当今的主流威胁之前就已经开展行动,甚至可以追溯到 DeFi 先驱 Bancor 在 2018 年初亮相之前的日子。因此他们已经拥有成熟的基础架构,可以轻松地演变成垄断和水平整合的 MEV 搜寻人联盟(MEV Searcher Cartels)。

简单说,这意味着:

  1. 他们几乎可以不费吹灰之力就可以将其现有的机器人整合进 MEV 基础架构。由于他们已经优化了交易重新排序算法,只需要打造链上贿赂矿工逻辑。例如,检查抢跑 / 尾随结果,如果之前交易已经得手才会通过区块 coinbase 交易给矿工发放贿赂,否则撤回贿赂。

  2. 他们有资源(横向整合)进入其他谋求 MEV 收入的策略,诸如三明治和清算之类。「三明治」手法本质上是在一个无辜的 AMM 用户交易两侧各加上一个抢跑及尾随操作。对于这一 MEV 掠夺群体而言,其三明治手法已经高度优化。以 MEV 为动力的清算实质上是非法操纵的尾随交易(下文有更多详细信息)。

  3. 他们有较多时间与较大的矿池建立工作关系。这些矿池可支配的算力越大,在竞争性操作中与其他 MEV 参与者的 PoW 竞赛中胜出的速度越快。 以太坊 EIP1559 协议升级会让他们烦恼,因为它会「技术上」削弱其竞争性算力优势,但正如 Stephane 所说,如果 MEV 利润给矿工在财务上带来激励,他们背后的矿池确实可以选择简单地运行一个经过修改的 Geth。

  4. 这一牟利联盟的庞大规模意味着相比其竞争对手,接受新兴的 MEV 策略的动作可能比较缓慢。

第二组: DAO 与协议捆绑的 MEV 群体

这一类的代表着包括 KeeperDAO 的 Rook、1inch 的 dark pools、以矿工为重心的  ArcherDAO 以及 SushiSwap 新近的 YCabal 提案。这些群体利用 MEV 策略「为 DAO/Protocol 牟利」。

简单说,意味着:

  1. 他们为其用户提供是否加入的选择权,并通过私有的中继网络(又名暗池 dark pool)直接将其交易路由到矿池,跳过可怕的内存池(想想 Samczsun 等人去年使用星火矿池的太极网络进行那次著名的 960 万美元白帽救援)。

  2. 但是除了私有防御机制之外,还分析了交易本身的下游 MEV 机会,例如由于这些交易而产生的流通套利、清算等,这些 MEV 产生的收入自动在同一区块中提取,返回到由 DAO / 协议控制的资金池中。

  3. 该集团的竞争性优势来自于他们控制用户交易流这一事实, 所以通过私有代理路径,可以确保只有 DAO/ 协议可以看到该交易,能够抢在其他所有人之前在同一区块内自动获得优势。.

  4. 他们制定定制 MEV 策略的能力将受限于能够在多快时间内通过治理流程批准提案。

  5. 现在有了 Chainlink 的 公允排序服务,该服务在某种程度上也属于此类别,但是他们似乎并没有从 MEV 操作中提取任何东西,但可能鼓励使用 Link 代币向排序矿工付费,以确保使用其预言机网络的所有人的交易得到公允排序。关于公允排序服务的文章仍然没有介绍技术细节,从技术上讲,它们可能无法确保整个区块的交易排序,但是我一直在密切关注由此产生的结果。

第三组:去中心化 MEV 群体

Flashbots 等正在让获取 MEV 实现大众化,向生态系统中得的开发者提供可以公开访问的 MEV 基础架构以及矿池支持。

  1. 他们在该生态系统中的角色可能被低估了——如果不是因为他们近期的崛起,MEV 争夺领域中大型联盟通过协议特定的 MEV 中继,几乎将没有私下挖矿的所有 MEV 机会全部收入囊中。

  2. 其基础架构的去中心化性质也孵化出这一类别中的一个子类别——独立开发者合作及组建的垂直整合小组,利用 Flashbots 基础架构专注于特定的 MEV 领域,即 2-3 个开发者联手只专攻套利、清算或抢跑交易。

  3. 当有新的类型机会出现时,考虑到其规模和小众化特质,这一类别的 MEV 参与者可能是最先做出反应和进行赛道切换的。

  4. 不过,同样是由于 Flashbots 的去中心化特质,使得前文提到的第一群体的部分参与者利用去中心化 MEV 群体可以公开获取的基础架构。

MEV 收割者的收成怎么样?

解析以太坊 MEV 三大阵营:它们如何扩展 MEV 疆域?

每项战绩 https://explore.flashbots.net

矿池参与者

以下矿池当前都在抢夺 MEV 蛋糕:

  • 2Miners

  • Minerall Pool

  • EzilPool

  • BeePool

  • UUPool

  • SpiderPool

  • CrazyPool

  • FlexPool

从技术上讲,私下交易不被认为是 MEV,但它们确实是 MEV 策略的补充,因此值得一提的是, SparkPool 和 Ethermine 是主要的暗池支持者(从这份研究 报告 可以看出,所有私下交易中由 77% 是由 Ethermine 挖矿)。

价值提取

根据 Flashbots 的 MEV 资源管理器,我们目前预计每天在整个以太坊网络中提取的 MEV 收入超过 120 万美元,每月的金额接近一个 Beeple NFT 的成交价。其中可以在 Twitter 和 Etherscan 上看到大量的 MEV alpha 项目,例如零 gas 闪电贷款推动的套利、三明治和 NFT 救援。那些已经被视为 MEV 主流。

✌️价值提取✌️

我最近匿名接触了一些 MEV 暗黑 Alpha,有兴趣详细讲一下 MEV 清算策略。

如您所知,当特定贷款头寸的价值低于协议规定的(健康度)阈值会触发清算。当触及阈值时,任何人都可以调用该贷款的相关清算功能,并以大幅折扣价格买走抵押品,费用由借款人承担。

这就会通过产生资本亏损的✌️清算✌️(又名变质面包 Stale Toasting)带来 MEV。 对于触发时间的清算状态,Tokentax 的常规建议 是这样说的:「就像出售相关加密货币换取法币一样,意味着这些资产的资本利得或损失得以兑现」

围绕这种情况,一种阴暗的策略是您蓄意降低仓位的健康度来触发清算,最终您作为自己仓位的保证清算人触发账面损失,实质上毫发无伤。

这只能通过 MEV 实现,因为您可以在同一个 MEV 捆绑包中同时提交清算触发交易和尾随交易,这使您可以抢在其它所有清算机器人看到这一交易之前,在同一区块中完成清算。可以说,MEV 基础结构允许您指定逻辑,以确保只有在第二笔尾随交易成功时才挖出第一个交易,否则就好像什么都没发生一样,就像闪电贷款回滚。与闪电贷款不同,回滚时您不需要支付任何 Gas 费。账面上您遭遇了损失,但实际上您将抵押品转移到其他地方。看看您当地的税务部门是否了解所有这一切,会是一件很有趣的事情。

这太疯狂了……

这只是冰山一角,黑暗森林里面是整个黑暗的森林,无良的掠食者在其中跟踪其他成功的掠食者,解码他们的交易,即使后者改变合同以逃避侦查的情况下,前者也可以继续跟踪他们。至于 MEV 在 L2 层究竟是什么模样,那是另一篇文章讨论的问题。

以太坊之外的区块链上是怎样的情形?

币安智能链 BSC

这个问题被提出了几次,因为既然 BSC以太坊的一个改进分支,那么他们不应该面对同样的威胁吗?

简单的答案就是:「不会」,既定的 BSC 验证者都不可能尝试开发自助式 MEV 举措,甘冒触怒赵长鹏的后果。如果那样,他们得到的不过是短期收益,接下来将是长痛(被列入黑名单)。如果他们这样做,我想您可以将其称为 CEV (CZ 批准的可提取价值),这种情况不太可能发生。

AVAX

我相信 AVAX 的共识模式是无领导者的,因此理论上讲,我们所知道的以太坊中的 MEV 不适用于 AVAX,因为没有单个实体来处理区块生产或确定交易顺序。我之所以说「理论上」,是因为我们目前所知,在他们的无领导者模式中使用的任何共识机制,都可能被用来产生 MEV 的变体。与目前对以太坊 L2 MEV 动态缺乏了解的情况类似,只有真正出现时我们才能确定。不过,我也一直在关注这些人的进展(我快要眼花缭乱了)。

所以,这对您有何影响?

  1. 如果您是 DeFi 终端用户,特别是 Uniswap 交易者,您可能想回头看一下自己的滑点容忍度设置。您只需要浏览一下各种有关 MEV 的 discord 频道,就会发现有足够多的三明治攻击者正准备对 Uni 进行大型捕猎。而且他们的人数每天都在增长。如果 Uni V3 以协议特定的 MEV 条款发布(这不是内部 alpha,我不知道 Uni V3 中的具体内容),那么这种情形将得到缓解,那么您需要做的就是选择加入。

  2. 如果您是 MEV 活跃的矿池中一位单枪匹马的矿工,请记住,从技术上讲,他们没有义务与您分享他们的 MEV 收入,因此值得您对矿池提出质问、要求提高透明度,因为靠你自己计算,这一点并不容易。

  3. 如果您是还没踏入 MEV 江湖的矿池,可以登录 Flashbot 的矿工 加盟页面。否则您就错过了一场新兴的金钱盛宴。

  4. 如果您是独立开发者,您的套利/清算机器人停止了盈利,可以考虑加入 flashbots discord 频道,与其他想法类似的开发者联手打造你们的垂直整合 MEV 的策略,挑战上述各个联盟的垄断。

有人在下个黑客松里做个这类开发并将其开源吗?

以太坊中确实存在着恐怖的黑暗森林,但让您自己与上述三大联盟中的一派联手,而不是单枪匹马的独闯江湖,风险就会小一些了。

请多珍重。

鸣谢:感谢 @epheph, @onewayfunction, @tzhen 及 Flashbots 其他团队成员在 MEV 有关的所有问题中作为我的技术顾问。

撰文:Fiona Kobayashi,软件工程师,目前致力于MEV领域的研究     编译:Perry Wang

来源:链闻ChainNews (ID:chainnewscom)

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