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FTX加速陨落,用户信任岌岌可危?

鸵鸟区块链要闻 2022-11-11 14:50
摘要:

FTX凭借一己之力,摧毁了人们的信任,使加密行业倒退了多年

在经历了几天的动荡之后,FTX似乎面临着即将到来的崩溃,这位加密圈内的代表人物几乎在一夜之间成为弃儿,同时也凭借一己之力,摧毁了人们的信任,使加密行业倒退了多年。

来源:Medium

作者:James Butterfill

编译:Corn

事件的展开

Coindesk在11月2日发布了一篇关于FTX和Alameda的报道,这是两家独立的公司,均为Sam Bankman Fried所有。从Coindesk的报告中可以清楚地看到,Alameda的持股主要由FTX发行的FTT代币(58亿美元)、Solana的12亿美元和20亿美元的股票组成,这引发了人们的担忧。Alameda总共还拥有74亿美元的贷款,其中22亿美元由FTT美元担保,其余贷款由谁贷出尚不清楚。 

据称,Alameda正在使用FTT美元作为借款客户资产的抵押品。如果这是真的,这一指控的暗示类似于:FTX发行FTT代币,Alameda以非常低的价格购买或预挖FTT,Alameda将FTT作为抵押品寄回FTX,从FTX的客户存款中借入“真实”资产。

这使得FTX和Alameda都可以向审计师证明它们有合法的信贷协议。这也意味着将客户资金转移到Alameda的自营交易业务。 

Binance首席执行官赵长鹏宣布,他将出售所有价值5.3亿美元的FTT持股——以FTX的“披露”为证,这一消息吓坏了市场,导致FTT在过去几天大幅下跌,跌幅高达80%。随后,FTX开始寻求帮助,但一系列的操作下来并没有阻止FTT价格下跌,因为FTX员工有传言称该交易所将无法通过尽职调查程序。

对市场的影响

与Alameda持有的FTT资产相比,FTT资产的流通流动性非常低,约为该资产的3倍,所以如果Almeda想要出售,就不会有足够的买家,我们已经看到FTT价格的极端下跌。Messari的数据显示,大约有200个地址在积极交易FTT代币,与其他代币相比,这个数据显得非常低。该数据提供商还强调,2022年9月FTT发行量大幅增加,这可能是对Alameda的救助。

目前,在FTX交易所的资产持有者在72小时内流出60亿美元的资金后无法撤资,这一问题不久后得到解决。账户减持可能在两周后引发另一波抛售,届时目前锁定以赚取收益的资产将变得具有流动性。这感觉非常像交易所的银行挤兑,而投资者仍在考虑Luna事件,这对银行挤兑没有任何帮助。

FTX事件凸显了中心化交易所的脆弱性,可以想象的是,投资者们出于对交易所破产风险的担忧,可能会将注意力转向去中心化的交易所,去中心化交易所通常不托管客户资金。我们可能会看到该行业两极分化加剧,资产要么流向实体支持的交易所交易产品,要么流向核心去中心化的DeFi和交易所。

它还质疑拥有代币的交易所的有效性。FTT的效用是什么?如果只是为了帮助降低费用,那么这似乎不足以成为一个充分的理由,并可能被解释为利用Alameda的工具。

更广泛的蔓延 

从根本上说,比特币与FTX的崩溃没有任何关联,但情绪波动往往会影响所有加密货币。比特币期货出现了自2022年6月三箭资本(3 Arrows Capital)崩盘以来最大的多头平仓,而比特币期货价格从去年11月的高点下跌了19%。到目前为止,这与6月份的下跌不一样,6月份从高峰到低谷下降了43%,12天就结束了,到目前为止,这场危机已经持续了6天。

Solana遭受了巨大的损失,在过去几天里下跌了60%,考虑到Alameda的持有量占流通供应量的20%,这是可以理解的,尽管这应该不会影响Solana的基本面。

FTX崩盘对股票的影响尚不清楚。然而,市场已经发出了一些强烈的信号,随着事件的展开,MicroStrategy、Silvergate、Coinbase和Galaxy Digital等公司的股价大幅下跌。Galaxy Digital昨日公布的业绩显示,该业务对FTX的现金和数字资产敞口总计为7680万美元,而管理下的资产为20亿美元,流动资产为15亿美元。然而,Coinbase目前表示,他们没有“任何实质性的FTX或FTT风险敞口”,并打算与监管机构更密切地合作。

这一事件可能会对更广泛的加密货币市场产生进一步的影响,包括投资者的怀疑可能会持续一段时间,加密货币价格也会持续下降。由于交易量和波动性的飙升,这些以基于交易的收入的短期增长的形式进入股票,但继续对交易所的长期佣金构成压力,并使矿商面临更长期的严峻经济状况。矿商已经在艰难应对高哈希率和低比特币价格之间的挤压。然而,从长远来看,这一行业可能会有积极的一面,即该领域各方之间的监管、透明度和可信度会更好。

监管压力只会加速,但我们认为这是积极的,清理影响消费者的肮脏行为是这个行业迫切需要的。最近的丑闻,包括所谓的FTX行为,严重破坏了这一资产类别中正在进行的所有可信工作。

不过我们不认为目前已经达到了互联网泡沫的临界点,FTX是作为加密行业的一大巨头,幸存者可能会获得战利品并主导市场。

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