盘点七个有趣的现金流协议:Rage Trade、Buffer Finance、Camelot......

Jessica Farago 2023-01-18 17:33
摘要:

过去 4 个月内,新的现金流协议搭乘真是收益率的浪潮都取得了不错的成绩。加密 KOL DeFi Man 介绍了近期使用真实收益代币经济学部署的 7 个有趣协议,分别为 Rage Trade、STFX、Buffer Finance、Tender.fi、Camelot、GMD Protocol 及 Risky.lol。

1. 为什么现金流代币经济学对该领域是净正的?

在撰写第一篇关于现金流协议的文章时,只有大约 20 个项目向持有者/利益相关者分发可靠的货币。这个数字在过去 4 个月里大幅增长,因为新项目试图驾驭 #realyield 浪潮,#realyield 浪潮迄今为止为 GMX、GNS、UMAMI 和其他项目带来了良好的结果,并在 2022 年取得了一些最佳表现。

总的来说,这是一个很好的趋势,因为用户在一段时间内持有或锁定代币所承担的风险得到了适当的补偿。过去 2 年表明,在大多数协议中,仅仅投票权并不足以提供经济激励。

对这种模式的主要批评是“早期创业公司应该将所有利润再投资到项目中以实现更大的增长”

好吧,我认为这不一定是真的。事实上,我认为这个论点在大多数时候都是谬论。

它通常表现为摩尼教辩论。100% 的收益率给持有者或一分钱都没有。情况从来都不是白色或黑色,而是一系列灰色。如果您的业务有利可图,您通常可以两者兼顾。这就是项目应该努力的目标。

因此,我完全同意这样一个事实,即项目需要拥有强大的资金,以避免严重的增长并确保项目的舒适失控,但这与在持有人之间分配部分利润并不矛盾。

让我们用一个例子来展示它。GMX,不过还有其他很好的例子。

GMX 在 12 个月内产生了大约 1 亿美元

7000 万美元已分配给有限合伙人,3000 万美元已分配给 $GMX 利益相关者

GMX 费用约为每年 100 万美元

所以简而言之,如果持有人没有得到一分钱,该协议每年将有 2900 万美元的盈余。

即使 GMX 费用每年增长 10 倍至 1000 万美元(考虑到该模型的可扩展性,这不太可能),您仍将剩下公司利润的 66%(2000 万美元)。

有足够的资金投资于协议的发展,并补偿投资者所承担的风险。如果我们想将对话从“numba go up”转移到企业长期表现如何,这当然有帮助。

2. 新的现金流协议

本文将涵盖我最近看到的使用#realyield tokenomics 部署的七个最有趣的协议。还有很多,我以后可能会写到。本文中的所有协议均基于 Arbitrum。

这不是财务建议,仅旨在概述有关向持有人分配稳健资金的项目的最新技术水平。事实上,这些项目被包括在这里并不意味着我认为它们现在是很好的投资。

项目按其 FDV 排序,Rage Trade 和 STFX 尚未在公开市场上推出代币,因此已分配其最后一轮价值。

Rage Trade - $RAGE

它是一种建立在外部流动性(循环)之上以实现更高资本效率的永久交易协议。它通过一组按照专有策略运营的农场来吸引流动性,这些策略提供了三角洲中立性等某些特征。

目前,他们主要专注于通过金库(如 UMAMI)吸引流动性,但他们打算成为 dex perp 交易业务的有力竞争者。

Rage 的 TVL 约为 1500 万美元,主要是由于 GLP 和 trycrypto 保险库。他们有控制增长的上限,因此这个数字可能会在不久的将来扩大。

除了将在代币持有者之间分配部分利润这一事实外,关于他们未来代币的信息并不多。

他们可能会向第一批用户空投一些代币,所以如果你想尝试一下,你会有一些额外的奖励去做!

https://twitter.com/rage_trade

STFX - $STFX

他们将自己定义为“可投资交易的 DeFi 市场”。

简而言之,这意味着他们创建了一个平台,交易者可以在该平台上存入资金以复制他们最喜欢的交易者或遵循他们喜欢的策略。

这是一个创新项目,也是 SocialFi 的先行者之一,所以我可以预见它在未来会获得稳固的吸引力,尽管它们的有机指标目前并不那么令人印象深刻(金库上限为 1000 美元)

金库的管理者将获得 15% 的利润,协议将保留 5% 的金库利润。在这 5% 的协议利润中,80% 将被重定向到代币持有者,20% 将被重定向到 STFX DAO。

他们的公开发售正在此时进行,所以如果您有兴趣,请务必检查一下!

https://twitter.com/STFX_IO

Buffer Finance - $BFR

专注于短时间框架的二元交易协议。它允许在多个时间范围内(5 分钟、15 分钟、1 小时、4 小时或 24 小时)上下注。

针对重要潜在市场的创新产品,那些希望在没有所有复杂性(资金费用、清算、保费定价机制等)的情况下押注市场的人

流动性仍限制在 50 万美元,因此交易规模有限,但我相信它具有良好的产品市场契合度,如果他们通过适当的风险管理实现规模化,它可能会做得很好。

他们的代币经济学模仿 GMX 的代币经济学(质押者的实际收益率、托管代币等),因此他们在这方面非常稳固。更糟糕的是,几乎 80% 的供应仍未流通。

即将发布一个即将发布的 NFT 系列,实用程序即将铸造,如果您想了解详细信息,请查看他们的推特!

https://twitter.com/Buffer_Finance

Tender Fi - $TND

侧重于长尾资产的借贷协议。

这将是第一个允许通过内部新颖设计使用 GLP 和 GMX 作为许多其他长尾资产抵押品进行借贷的项目。

尽管贷款领域相当拥挤,但他们对替代市场的关注可能会提高他们的采用率,并让他们比竞争对手更具优势。

Tokenomics 与 GMX 非常相似,因此 $TND 质押者将从清算中累积费用,作为交换,这些质押者可以保护存款人免受损失。

该团队打算向 GBC 持有者空投代币,所以如果您是 GBC 持有者,请保持原状!

https://twitter.com/tender_fi

Camelot - $GRAIL

新一代 AMM,允许在高度可定制的池中交易波动资产和稳定掉期(pe 根据交易方向分配不同的费用)

此外,他们还有一些关于流动性供应和高度激励农场的创新功能,因此如果您正在寻找良好的资金回报,他们提供了存放资金的场所之一(在 GMX-USDC atm 中 pe 为 103% APR)

该协议目前在 TVL 中获得 1700 万美元,虽然与 Uniswap 相比相对较小,但如果它们吸引一些长尾 Arbitrum 资产,它们可能会获得牵引力。

他们实施了双代币系统 (GRAIL/xGRAIL) 以减轻销售压力并保证利益相关者获得收益(实际收益率、收益率提升、启动板分配等)

22.5% 的协议利润分配给 xGRAIL 利益相关者,而 12.5% 用于在公开市场上回购 GRAIL 并将其销毁。

https://twitter.com/CamelotDEX

GMD - $GMD

GMD 是一个收益聚合器,它建立在为 GMX 或 Buffer Finance 等其他交易平台提供流动性之上。

与使用基本协议(PE 单一抵押或 GMX 的 delta 中性保险库)相比,他们通常为 LP 提供额外的功能,并作为中间人收取费用。

他们未来的计划还涉及汇总和简化交易策略(多头、空头、复制交易等)

尽管他们的可寻址市场可能没有层协议那么大,但我相信他们将能够解决想要曝光的有利可图的用户部分,而不需要由此产生的复杂性,特别是如果他们设法为基础提供额外的功能层协议(GMX、BFR 等)

GMX 风格的代币经济学,质押 $GMD 目前提供 20% 的 APR。

由于金库受到限制,他们的规模仍然很小,只有 500 万美元的 TVL,但他们的产品显示出很大的市场适应性,所以我预计他们在接下来的几个月里会增长得相当快。他们刚刚发布了他们的 BFR 保险库,检查一下!

https://twitter.com/GMD协议

Party Dice - $DICE

旨在成为一个去中心化的加密货币赌场,简单易用。

它作为一个测试项目诞生,获得了不错的关注,因此该团队目前正在开发更专业的产品并迁移到版本 2。

产品市场契合度尚未确定,因为最终产品尚未发布,但他们正在应对一个庞大的行业,而且团队似乎有能力并愿意出货。

v2 的最终代币经济学仍在起草中,但 $DICE 持有者可能会获得协议利润的 30%。

https://twitter.com/riskydotlol

3. 主要内容

现金流项目的成功推动新项目以类似的框架启动;

这一运动对加密生态系统来说是完全积极的,因为企业创造的价值的一部分被重新定向到那些在财务上支持它的人;

作为一个现金流协议并不能使它成为一项好的投资,但它肯定有助于增值。研究表明,这些项目具有溢价。

来源:mirror

作者:DeFi Man

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Jessica Farago

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